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如何才能财务自由?

字号+ 作者:终身黑白 来源:终身黑白公众号 2019-07-04 我要评论

  如何才能取得财务自由呢?我们进入股市,最终的投资结果取决于三个要素
 
  (1)初始的投入本金有多少
 
  (2)能获得多高的收益率
 
  (3)能够维持多长时间
 
  同时满足这三个条件也不是件容易的事情,对于普通投资者,初期的本金都不会太大,而高收益率和持续的时间本身也是一对矛盾体,越高的收益率就越难维持,那些动辄年收益率100%的股神,过不了多久就销声匿迹了,因为获得高收益率的前提就是面对高风险,高风险就意味着高失败率。创造投资神话的巴菲特,年化收益率也不过22%左右,我们进入股市的第一步,是要有合理的预期,空中楼阁虽然美丽,但是不能完成也毫无意义。
如何才能财务自由?

  1.初始的本金

 
  如果我们有一笔钱,决定投资,买银行理财,获得5%的年化收益率,30年后会会获得4.3倍的收益。如果投资优质的企业,获得10%的年化收益率,30年后会获得17.4倍收益;如果获得15%的年化收益率,30年后会获得26.3倍收益;如果获得20%的年化收益率,30年后会获得237.3倍的收益。
 
  对于我们投资者来说长期能保持15%-20%的年化收益率,就已经是一件很不容易的事情。如果初始本金过少,即便能在长达30年的时间里,获得了15%这样不错的年化收益率,最终也很难获得财务自由,有些朋友上来就想全职投资,黑白不建议这样选择,一、价值投资,并不会忙到需要你放弃工作。二、初始阶段尽量通过工作和投资多积累资产,也是获得财富自由的重要因素。
 

  2.切合实际的收益率和稳定的维持

 
  最终能财务自由的要素,不是有多快的速度,而是不犯大错,只要不犯大错,在复利的威力下,财务自由并不困难。但复利的原理也决定,在漫长的投资生涯中,一旦出现一次重大失误,就会对最终收益造成破坏性的影响。比如已经取得了10年10倍的优异成绩,但第11年如果不慎看错企业遭遇到一个80%的亏损,那么10年10倍收益,就会变成10年2倍,年化25.89%的收益率就会变成年化7.1%
 
  有人说哪有这么惨的情况,下面黑白给大家举两个经常出现的惨烈情况
 
  很少有人无缘无故的进入股市,绝大部分股民入市,都是被一轮行情所吸引,听说行情好,别人都赚钱了,于是想拿点小钱试试,假设拿了10万本金入市,大牛市中赚到了30万,于是信心爆棚,决定追加投资,东拼西凑追加投入50万,准备大干一场,但到了每个人都拿出最后一点钱,准备大干一场的时候,往往也就是市场见顶的时候,因为最后一点钱都流入股市,就没有新的资金可以来推高市场,熊市的到来也不会很远。这个时候如果来一个40%的下跌(熊市中很常见),收益就会从赚30万元变成亏损,一下被打回原型。
 
  这是股民最容易出现的一种失败原因,牛市跟风入市,尝到甜头,越涨越买,在投入了所有资产后,迎来的却是股市泡沫破裂。
 
  第二种,冲动买入导致亏损,10万亏损到5万,只需要下跌50%,但5万涨回10万,就需要100%的收益。如果亏损80%,就需要上涨500%才能回本,所以投资中不犯大的错误至关重要,因为你的每一次失误,都需要更大的努力才能挽回。
 
  想要获得财务自由,首先要做到努力积攒本金,有10万本金想通过投资累计赚到1000万,和有50万、或100万本金想通过投资赚到1000万,难度要相差很多。本金多了,面对同一目标,既可以缩短复利所需的时间,也可以降低收益预期,这就大大降低了投资出错的概率。所以没有财务自由之前,不要因为投资而放弃工作,尽量多积攒自己投资的初始资金。
 
  其次不要幻想不切实际的收益,可能行情好了,短时间会获得较高的收益,但是在一个十几年的漫长时间里,幻想每一年都有超高的收益是不可能的,高收益必然面对高风险,高风险一定难持续。
 
  第三是不犯大错,每一次犯错,都需要更多的收益才能弥补,稳健投资,伴随企业成长。
 
  做到以上三点,加上耐心,财务自由一定会到来。
 
  概率和赔率的选择
 
  概率:指一件事发生的可能性
 
  赔率:指这件事发生后预期盈利和付出本金的比值
 
  投资有时候很像买彩票,你必须在概率和赔率之间做选择,即使完全不懂足球的人,如果中国队遇见法国队,我们也会知道,99%的概率法国队会获得胜利。也因为法国队获胜的一致预期,赔率方面买100元法国胜可能只会获得十几元的奖金。但买100元中国胜,奖金却会是好几百元,那我们投注的时候会选中国胜,还是法国胜呢?虽然买中国获胜的奖金很高,但我想大部分人投注的时候依然会选法国胜,因为中国胜虽然收益高,但是概率小到微乎其微,就算偶尔幸运一次,也不可能连续做对。
 
  同样的道理,到了股市,很多人却因为高赔率的诱惑,去选择下注那些极低成功概率的投资,经常把大量的钱投入到,看似赔率很高,但完成概率微乎其微的机会上,并幻想可以持续好运,获得巨额财富,最后的结果可想而知。
 
  当然我们也不能为了高概率,而忽视赔率的选择,比如我们把钱存入银行,虽然是一件完成概率几乎100%的选择,但赔率也是极低的,甚至长期看下来这笔投资导致我们的购买力是贬值的。
 
  在生活中高概率和高赔率同时存在是很难的,但在股市这种情况偶尔是会出现的,第一因为商业前景的不确定性,同样一家企业,不同人的判断都会不一样。第二因为市场情绪,股市是一个容易互相感染情绪的地方,所以经常出现恐慌时极度恐慌,兴奋时极度兴奋。以上两个原因,就导致股市是会出现高赔率且高概率的定价错误,需要的是我们耐心的等待。
 
  定价错误会出现在,比如一家未来具有广阔发展前景的优秀企业,现阶段尚未被市场充分的理解。
 
  或者对一家只是暂时陷入困境的企业,由于恐慌的气氛对企业的估值过度悲观。
 
  当以上类似机会出现时,就是我们买入高赔率加高概率的机会。
 
  在股市频繁的交易也会严重降低我们的投资成功率。一个人的决策成功率到80%已经是非常厉害的水平了。但如果连续做出决策这个成功的概率就会大大降低。加上股市样本的多样性和投资者能力的局限性,频繁地做出决定,最终会将自己的决策水平降低到和丢硬币类似。
 
  我们投资中所做的一切,对商业价值、商业模式、竞争优势等的研究就是为了提高这笔投资获胜的概率,也就是提高确定性。
 
  《孙子兵法》中写到“善战者之胜也,无智名,无勇功”这句话什么意思呢?真正善战的人,他的胜利既不因为谋略过人,也没有勇猛过人的传颂。因为真正的善战者,只会耐心等待最有把握、风险机会比最佳的时候再出手去“拾起”胜利。那些传奇的故事即便不考虑历史的渲染,也不可能频繁发生。
 
  通过工作和投资积累尽量多的初始本金,通过研究和耐心尽量增加每笔投资成功的概率,永远保持敬畏之心,只追求合理的收益,持之以恒,心静如水,必会成功。

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